Wat mij opviel
deze week ↓

Deze grafiek van @NorthstartCharts laat zien hoe grote beleggingscategorieën — aandelen, valuta's, geldhoeveelheid — presteren ten opzichte van goud. Als ze allemaal rood kleuren, signaleert dat een Capital Rotation Event: geld stroomt weg uit financiële assets naar reële assets zoals goud, zilver en grondstoffen.

Dit is maar drie keer eerder gebeurd: in 1930, 1972 en 2002. Op dit moment staan alle indicatoren tegelijkertijd op rood — en de meter staat op maximaal.

Elke vorige keer kelderden aandelenmarkten (in termen van goud!!) en deden er een decennium of langer over om te herstellen — terwijl edelmetalen met honderden, soms duizenden procenten stegen.

Als de geschiedenis zich herhaalt, is de huidige goudstijging geen piek. Het kan het begin zijn van een decennialange verschuiving waarbij reële assets financiële assets dramatisch overtreffen.

Heb je al gehoord van OpenClaw? Ik zit misschien te veel in de AI- en techbubbel, maar dit is de nieuwste sprong in AI-ontwrichting. Het is een open-source tool gebouwd door Peter Steinberger als weekendproject dat viraal ging.

Ik wacht al meer dan een jaar op agentische AI — waarbij AI echt DINGEN KAN DOEN in plaats van de chatervaring die we tot nu toe hadden. Een hotelkamer boeken, een website bouwen: met OpenClaw is dit allemaal mogelijk.

Het is nog erg technisch en riskant als je niet weet wat je doet, maar ik weet zeker dat Anthropic, OpenAI en Google snel vergelijkbare functionaliteit zullen aanbieden. Zoek er zeker naar en ontdek meer is mijn tip!

Lyn Alden is naar mijn mening een van de beste macrobronnen, samen met Luke Gromen. In dit YouTube-filmpje van 17 minuten krijg je een uitstekend samengevat macro-update. Enkele inzichten:

• Software-aandelen kelderen door de impact van AI;
• Bitcoin is sterk gecorreleerd met software-aandelen (waarschijnlijk doordat algoritmische traders bitcoin in dezelfde categorie plaatsen);
• AI heeft nu de 'fast money investment' narrative;
• Bitcoin is nog maar 2% van ALLE wereldwijde assets — er is nog veel ruimte;
• De goud-bitcoin verhouding staat op zijn laagste punt, wat kan wijzen op een bodem;
• We bevinden ons in een structureel tijdperk waarin harde assets financiële assets overtreffen — en dat waarschijnlijk zullen blijven doen;
• AI-agents hebben permissieloos geld nodig; ze zullen stablecoins en bitcoin gebruiken;

In deze lijst zie je ook waarom macro, AI, goud & zilver en bitcoin met elkaar samenhangen.

Het verhaal over goud versus bitcoin was altijd dat bitcoin meer voor 'risk-on' omgevingen was, terwijl goud voor 'risk-off' omgevingen was. Bij een crisis zou de bitcoinprijs dalen en goud stijgen.

De reactie tijdens de eerste dagen van de Iran-oorlog was omgekeerd. Bitcoin steeg van circa 60K naar 70K, ETF-instroom nam toe — een sterk signaal dat bitcoins rol in portefeuilles aan het verschuiven is.

Een van de redenen dat de goudprijs stijgt, is dat centrale banken er meer van kopen. Een drijfveer daarvoor is dat de VS in 2022 de Russische centrale bankreserves bevroor en het land van het Swift-systeem afsloot — en daarmee andere centrale banken duidelijk maakte: we kunnen op elk moment je toegang tot je bezittingen afsluiten. Dus zoeken ze naar alternatieven.

Voeg daarbij de enorme schuldenberg die de VS opbouwt, waardoor twijfels ontstaan over de betrouwbaarheid van de dollar, en je begrijpt waarom goud zo in trek is bij centrale banken.

Sommige wagen ook voorzichtig een stap richting bitcoin (zoals de Tsjechische centrale bank), maar bitcoin is vooralsnog te klein als asset om als volwaardig alternatief te fungeren.

Bitcoin mining heeft een positieve impact op zoveel thema's waarmee de wereld worstelt: het balanceren van het elektriciteitsnet, het verlagen van energiekosten en minder afhankelijk zijn van IMF-schulden. Inmiddels hebben meer dan 23 papers de positieve impact van bitcoin mining op het milieu aangetoond (zie overzicht van alle inzichten). Het stelde Bhutan in staat om onafhankelijk te bouwen (lees meer). En het balanceert ook de elektriciteitsnetwerken in Finland (13 minuten YT video) en Texas (link naar blog).

Zoals ik eerder vermeldde, werd bitcoin altijd gezien als risk-on en goud als risk-off. Maar een paar dagen na het begin van de Iran-oorlog daalde goud flink terwijl bitcoin 14% steeg. Het is maar één datapunt dat nog geen trend aantoont, maar het is een interessante ontwikkeling om te volgen.

In dit 17 minuten durende YT-update video deelt Hurley verdere relevante updates — zijn video's zijn voor mij standaard voedsel om te verwerken. Ik weet niet zeker of ze soms te veel 'insider informatie' bevatten, dus als dit niet bij je resoneert, laat het me weten. Ik zal zeker blijven uitlichten wat ik het meest relevant vind.

Ik herinner me de dagen dat ik zweettend een uur voor mijn pc zat en maar hoopte dat de bitcoin-transactie niet voor altijd verloren was gegaan... We zijn sindsdien een lange weg gegaan! Apps zoals Strike en Bringin maken het heel eenvoudig om te wisselen tussen fiat (banken) en bitcoin.

De nieuwste functie die Bringin zojuist heeft uitgebracht — ik zit in hun testgroep — betekent dat ik een bankrekening en een bitcoin-wallet aan elkaar kan koppelen. Na de setup geldt:

• Geld sturen naar die bankrekening = directe bitcoin-aankoop en verzending naar je wallet (binnen minuten)
• Bitcoin sturen naar die wallet = directe omzetting naar euro op je bankrekening (binnen minuten)

Geweldige nieuwe functie! Bringin is vooralsnog nog vrij experimenteel, dus als je gestresst raakt als dingen niet meteen werken, download de app dan nog even niet — gebruik bijvoorbeeld Strike.